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ELS 투자 – 함정 많은 금융투자 상품인 ELS 유의사항
투자의 기본은 하이 리스크(high risk)라고 하지만 손실을 대하는 태도가 쿨할 수 없다면 투자 전 더 많은 공부와 주의사항을 숙지한 후에 시작을 할 필요가 있습니다.
특히 근래 파생결합증권 투자 즉, ELS 투자를 뭣 모르고 했다가 손실을 보았다는 분들이 적지 않은 만큼 ELS 투자의 위험성 놓치지 말고 알아보시길 바랍니다.
파생결합증권이란?
파생결합증권은 주식 종목 또는 주가지수만을 기초자산으로 하는 상품 ELS, ELB와 주식 외 기초자산이 있는 상품 DLS, DLB으로 구분됩니다.
자본시장법상으로는 ELS 와 DLS 는 파생결합증권이며 ELB, DLB는 파생 결합사채(채무증권)이 정확한 명칭이지만 편의상 모두 파생결합증권이라고 통칭합니다.
또한, ELT는 신탁계정에서 ELS를 편입하는 경우이며 ELF는 펀드에서 ELS를 편입하는 경우로 파생결합증권에 투자하는 상품입니다.
ELS투자 그것이 알고싶다
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원금손실이 발생할 수 있다!
ELS나 인 DLS 등 파생결합증권과 ELT, ELF 등 파생결합증권에 투자하는 상품은 기초자산의 가격 흐름에 따라 원금손실이 발생할 수 있는 상품이라는 것을 먼저 염두에 두고 계셔야 합니다.
막연하게 미래 기초자산이 현재 가격수준 보다 크게 하락하지 않을 것이라는 생각은 피하고 시작 전 신중에 신중을 기하기 바랍니다.
ELS 등 파생결합증권은 예금자보호 대상이 아니다!
ELS를 비롯한 파생결합 증권은 증권회사가 자기신용으로 발행한 무담보, 무보증 증권으로 보는 편이 옳습니다.
따라서 무담보, 무보증 증권은 예금자보호 대상이 아니며 불행히고 발행회사인 증권회사가 파산한다면 투자원금과 수익을 돌려받지 못할 수 있습니다.
은행, 보험사 판매해도 예금이 아니다!
은행이나 보험사 등에서 판매하는 주가 연계 특정금전신탁 및 주가 연계펀드인 ELT나 ELF도 신탁과 펀드에 ELS를 편입하는 상품입니다. 그러므로 은행에서 판매했다고 하여도 예금은 아니며 사실상 ELS에 투자하는 것과 동일함 위험이 존재합니다.
손익발생조건을 확실히 이해하자!
파생결합증권은 기초자산의 가격 흐름에 따라 손익률이 결정됩니다. 그렇기 때문에 손익 발생조건과 기초자산에 대한 이해는 필수이며 기초 자산의 현재 가격수준, 과거 장기간에 걸친 가격 추세, 향후 가격 전망 등에 대한 정보를 많이 그리고 일정 기간 동안 지속적으로 살펴보시길 바랍니다.
특히 외국 주가지수를 기초로 하는 경우엔 해당 지수 변동에 해당 국가의 경제, 정치적 상황 등 다양한 변수가 존재하며 영향을 미칠 수 있다는 점을 기억하셔야 합니다.
높은 제시수익률=높은위험!
일반적으로 여러 개의 기초자산을 사용하는 경우 제시 수익률이 1개의 기초자산만 사용하는 경우보다 제시하는 수익률은 높일 수 있으나 손실 가능성도 더 높다는 것을 명심해야 합니다.
다시 말해, 파생결합증권의 기초자산이 여러 개라면 이중 하나라도 손실 발생조건에 해당되면 손실이 발생하는 구조라는 것입니다.
수익률을 보고 투자하기보단 상대적으로 높은 제시 수익률에 따르는 높은 위험성도 이해하고 투자 여부를 결정할 필요가 있습니다.
손실규모가 커지는 꼬리위험이 있는 상품!
파생결합증권은 이익으로 상환될 확률이 높도록 설계되어 있긴 하지만 손실이 발생할 경우에는 손실 규모가 커지는 꼬리위험이 있는 상품입니다.
꼬리 위험은 가능성이 낮고 예측하기 어렵지만 한 번 위험이 발생하면 큰 영향을 미치는 것으로 한 번의 손실이라도 그 규모가 클 수 있으니 명심해야 합니다.
중도환매(상환)시 원금손실 위험!
파생결합증권을 투자하는 기간 중에 중도 상환을 신청할 경우 해당 시점에 산정되는 중도 상환가격에 따라 원금손실이 발생할 수 있으니 투자설명서 등을 충분히 확인하고 중도 상환 절차와 중도 상환가격 결정 방법 등에 대해 알고 투자해야 합니다.
조기상환은 조건을 충족해야 가능하다!
대부분 일정 기간마다 조기 상환이 가능하도록 설계되어 있긴 하다만, 해당 시점에 발생 당시 미리 정해진 조기 상환 조건을 충족해야만 가능하다는 전제가 있습니다.
그러므로 조기 상환을 예상하고 단기 필요자금을 투자하기보다는 만기를 기준으로 투자 기간을 설정하고 만기까지 자금의 여유가 충분한지 고려한 후 투자하는 것이 바람직합니다.
기초자산 회복할 수 있는 기간이 제한적!
파생결합 증권은 개발형 펀드 또는 주식과 달리 만기가 정해진 상품입니다.
따라서 투자 기간 중 기초자산 가격이 손실 발생조건 수준으로 하락했을 때 기초자산 가격이 손실을 보지 않는 수준까지 다시 회복하는 데에는 기간적 제한이 있어 가격이 회복하지 못한 경우 손실 감수는 불가피하다고 할 수 있습니다.
자기 책임하에 투자성향에 맞는 상품을 찾도록!
파생 결합 증권은 원금손실 위험이 존재하고 가격회복기간도 한정적입니다. 따라서 예금 등에 비해 위험성이 높은 상품이니 계약서에 서명하기 전에 투자설명서 등의 내용은 꼼꼼히 파악해야 하며 분쟁에 대비한 상품 안내서류도 잘 보관해야 합니다.
가급적 전세자금, 노후자금, 치료비 등 용도가 정해진 자금은 피하고 여유자금을 이용하시고 판매 직원의 권유에만 의존하지 말고 본인 책임하에 신중히 투자 결정하시기를 강구 드립니다.
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금감원의 파생결합증권 투자 유의사항 10가지
- 은행 판매 ELT/ELF는 예금이 아니다
- 예금자보호 대상이 아니다
- 기초자산과 제시 수익률이 많을수록 더 위험하다
- 중도 환매 때 원금손실 위험이 있다
- 손실이 발생하면 그 손실 규모가 큰 편
- 기초자산 가격 회복 기간이 한정적이다
- 조기 상환은 정해진 조건을 충족해야 한다
- 원금손실 리스크를 감수해야 한다
- 손익 발생조건과 기초자산에 대한 이해는 필수
- 여유자금 이용, 책임하에 투자성향 고려한 상품 선택